Regelmäßige Ausschüttungen aufs Konto, ohne etwas verkaufen zu müssen: Dividenden-ETFs gehören zu den beliebtesten ETFs in Deutschland. Die beiden größten verwalten jeweils über 10 Milliarden Euro. Aber welcher Dividenden-ETF ist der richtige, wie viel schütten sie aus, und lohnen sie sich überhaupt im Vergleich zu einem normalen Welt-ETF?
Ich habe die größten Dividenden-ETFs nach Fondsgröße, Ausschüttung, Kosten und Rendite verglichen. Alle Zahlen stammen von justETF, extraETF und den Anbietern, Stand 27.10.2026.
10,2 Mrd. €im größten Dividenden-ETF
1,9–5,2 %Ausschüttung der letzten 12 Monate
0,29 %niedrigste Kosten pro Jahr
+135 %beste 5-Jahres-Rendite
Die größten Dividenden-ETFs
Gemessen am Fondsvolumen liegen zwei ETFs praktisch gleichauf an der Spitze: der breit gestreute Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield und der VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders, der in den letzten Jahren stark gewachsen ist. Im Oktober 2024 hatte der VanEck-ETF laut Anbieter gerade erst die Marke von 1 Milliarde Euro geknackt.
Alle Dividenden-ETFs im Vergleich
| # | ETF | ISIN | TER | Volumen | Ausschüttung 12 M. | Rhythmus | Positionen | 5 Jahre |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield | IE00B8GKDB10 | 0,29 % | 10.185 Mio. € | 2,46 % | quartalsweise | 2.348 | +77 % |
| 2 | VanEck Morningstar Dev. Markets Dividend Leaders | NL0011683594 | 0,38 % | 10.183 Mio. € | 3,04 % | quartalsweise | 100 | +135 % |
| 3 | iShares STOXX Global Select Dividend 100 | DE000A0F5UH1 | 0,46 % | 5.375 Mio. € | 3,80 % | bis zu 4× jährlich | 100 | +79 % |
| 4 | SPDR S&P US Dividend Aristocrats | IE00B6YX5D40 | 0,35 % | 3.536 Mio. € | 1,92 % | quartalsweise | 155 | +48 % |
| 5 | SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats | IE00B5M1WJ87 | 0,30 % | 1.826 Mio. € | 3,65 % | halbjährlich | 40 | +61 % |
| 6 | iShares MSCI World Quality Dividend | IE00BYYHSQ67 | 0,38 % | 1.594 Mio. € | 2,04 % | quartalsweise | 190 | +91 % |
| 7 | iShares Euro Dividend | IE00B0M62S72 | 0,40 % | 1.584 Mio. € | 4,40 % | quartalsweise | 31 | +61 % |
| 8 | SPDR S&P Global Dividend Aristocrats | IE00B9CQXS71 | 0,45 % | 1.581 Mio. € | 3,80 % | quartalsweise | 90 | +46 % |
| 9 | iShares STOXX Europe Select Dividend 30 | DE0002635299 | 0,32 % | 1.350 Mio. € | 5,17 % | mind. jährlich | 30 | +92 % |
| 10 | Xtrackers STOXX Global Select Dividend 100 | LU0292096186 | 0,50 % | 1.037 Mio. € | 3,86 % | quartalsweise | 100 | +82 % |
| 11 | Fidelity Global Quality Income | IE00BYXVGZ48 | 0,40 % | 818 Mio. € | 1,63 % | quartalsweise | 242 | +74 % |
| 12 | WisdomTree Global Quality Dividend Growth | IE00BZ56RN96 | 0,38 % | 241 Mio. € | 1,16 % | quartalsweise | 493 | +50 % |
| – | Zum Vergleich: iShares Core MSCI World | IE00B4L5Y983 | 0,20 % | 131.297 Mio. € | thesaurierend | – | 1.249 im Index | +74 % |
Volumen der jeweiligen Anteilsklasse laut justETF (26.10.2026). Ausschüttung: Summe der letzten 12 Monate geteilt durch den aktuellen Kurs. 5 Jahre: Gesamtrendite in Euro inklusive Ausschüttungen. Alle ETFs sind laut justETF sparplanfähig. Der Xtrackers-ETF bildet seinen Index synthetisch per Swap nach, alle anderen physisch.
Drei Strategien: Rendite, Tradition oder Qualität
Dividenden-ETF ist nicht gleich Dividenden-ETF. Hinter den Namen stecken sehr unterschiedliche Regeln:
- Hohe Dividendenrendite: Der Vanguard-ETF nimmt die Hälfte des FTSE All-World mit der höchsten erwarteten Dividende, über 2.300 Aktien. Der STOXX Global Select Dividend 100 wählt die 100 Aktien mit der höchsten Rendite und gewichtet sogar nach Rendite. Das bringt hohe Ausschüttungen, aber auch Klumpen.
- Dividenden-Tradition: Die „Aristocrats“ von SPDR nehmen nur Unternehmen, die ihre Dividende lange stabil gehalten oder erhöht haben, in den USA mindestens 20 Jahre in Folge.
- Qualität und Wachstum: Fidelity, WisdomTree und der iShares Quality Dividend achten stärker auf profitable, solide Unternehmen. Sie schütten weniger aus, enthalten dafür auch mehr Technologie.
Der VanEck-ETF mischt Rendite und Sicherheit: Er nimmt die 100 Aktien mit der höchsten Dividende, deren Ausschüttung nicht gesunken ist, und begrenzt einzelne Aktien auf 5 % und Sektoren auf 40 %.
Hohe Ausschüttung heißt nicht hohe Rendite
Viele schauen bei Dividenden-ETFs zuerst auf die Ausschüttungsrendite. Entscheidend für dein Vermögen ist aber die Gesamtrendite, also Kursentwicklung plus Ausschüttungen. Und da gibt es große Unterschiede:
Der iShares Euro Dividend schüttet mit 4,4 % viel aus, kam über 5 Jahre aber nur auf +61 %. Der SPDR Global Dividend Aristocrats schüttet 3,8 % aus und liegt mit +46 % sogar deutlich hinter dem MSCI World. Der VanEck-ETF dagegen hat mit +135 % alle anderen abgehängt, mit einem besonders hohen Anteil an Banken und Versicherungen, die in den letzten Jahren stark gelaufen sind.
Wichtig: Eine Dividende ist kein Geschenk obendrauf. Am Tag der Ausschüttung sinkt der Kurs ungefähr um den ausgeschütteten Betrag. Die Forscher Hartzmark und Solomon nennen den verbreiteten Denkfehler, Dividenden für zusätzliches Geld zu halten, die „Free Dividends Fallacy“.
Dividenden-ETF oder MSCI World?
In den letzten fünf Jahren waren viele Dividenden-ETFs mit dem MSCI World auf Augenhöhe, einige sogar vorne. Über zehn Jahre sieht das anders aus:
Der Hauptgrund ist die Branchenverteilung. Die großen Gewinner der letzten Jahre wie Nvidia, Apple oder Microsoft zahlen wenig Dividende und sind in vielen Dividenden-ETFs deshalb kaum vertreten. Dafür stecken dort sehr viele Banken und Versicherungen:
Dividenden-ETFs haben aber auch Stärken. Sie sind günstiger bewertet: Der MSCI World High Dividend Yield hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 16,8, der MSCI World von 22,7. Und sie schwanken weniger. 2022 verlor der Vanguard High Dividend Yield in Euro praktisch nichts (+0,1 %), während der MSCI World 13 % fiel. Seit 1995 liegen der Dividendenindex und der MSCI World mit 8,22 % und 8,41 % pro Jahr fast gleichauf. In der Finanzkrise 2008 fiel der Dividendenindex allerdings sogar tiefer (−63 % gegenüber −58 %).
Zwei Sonderfälle mit sehr hoher Ausschüttung
- JPMorgan Global Equity Premium Income (IE0003UVYC20): schüttet monatlich aus, zuletzt 7,6 %. Möglich wird das, weil der Fonds Optionen auf seine Aktien verkauft (Covered Calls). Die Prämien fließen als Ausschüttung zu dir, dafür ist der Kursanstieg nach oben begrenzt. In den letzten 12 Monaten kam er auf +12 %, der MSCI World auf +18 %.
- Global X SuperDividend (IE00077FRP95): wirbt mit über 9 % Ausschüttung pro Jahr. Seit der Auflage im Februar 2022 lag die Gesamtrendite inklusive aller Ausschüttungen laut extraETF aber nur bei rund +3 %. Hohe Ausschüttung, kaum Vermögenszuwachs, für mich ein Warnbeispiel.
Steuern: Was bei Dividenden-ETFs gilt
Ausschüttungen sind Kapitalerträge. Bei Aktien-ETFs sind davon 30 % steuerfrei (Teilfreistellung), der Rest wird mit Abgeltungsteuer versteuert, sobald dein Sparerpauschbetrag von 1.000 € (Paare: 2.000 €) aufgebraucht ist. Ein Freistellungsauftrag bei deinem Broker sorgt dafür, dass bis dahin nichts abgezogen wird.
Ein kleiner Unterschied zu thesaurierenden ETFs: Die sogenannte Vorabpauschale fällt bei Ausschüttern meist geringer aus oder entfällt ganz. 2026 liegt der Basiszins bei 3,20 %. Schüttet ein ETF mindestens 2,24 % des Kurses vom Jahresanfang aus, fällt keine Vorabpauschale an. Einen echten Steuervorteil gibt es dadurch aber nicht, denn die Steuer wird stattdessen auf die Ausschüttung fällig. Wer sein Geld noch vermehren will, hat beim Thesaurierer sogar einen Vorteil: Die Steuer auf Kursgewinne wird bis zum Verkauf aufgeschoben.
Mein Fazit
Dividenden-ETFs sind kein Renditeturbo, aber eine solide Wahl für alle, die regelmäßige Ausschüttungen wollen, etwa als Zusatzeinkommen im Ruhestand. Sie schwanken etwas weniger und sind günstiger bewertet als der Gesamtmarkt. Dafür steckt viel Finanzsektor drin und wenig Technologie, und über zehn Jahre lagen sie klar hinter dem MSCI World.
Wenn ich einen Dividenden-ETF wählen müsste, würde ich auf breite Streuung und niedrige Kosten achten. Der Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield ist mit über 2.300 Aktien und 0,29 % Kosten der breiteste und günstigste. Der VanEck Dividend Leaders schüttet mehr aus und hat die beste Rendite der letzten Jahre, ist mit 100 Aktien und über 40 % Finanzen aber konzentrierter. Von Produkten mit 8 % oder mehr Ausschüttung würde ich die Finger lassen. Wer in der Ansparphase ist, fährt mit einem thesaurierenden Welt-ETF meist besser. Das ist meine Meinung, keine Empfehlung.
Häufige Fragen
Welcher Dividenden-ETF ist der größte?
Der Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield (IE00B8GKDB10) mit 10.185 Mio. € in der ausschüttenden Klasse, dicht gefolgt vom VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders (NL0011683594) mit 10.183 Mio. € (justETF, 26.10.2026). Zählt man die thesaurierende Klasse dazu, ist der Vanguard-Fonds insgesamt deutlich größer.
Welcher Dividenden-ETF zahlt die höchste Dividende?
Unter den großen klassischen Dividenden-ETFs schüttete der iShares STOXX Europe Select Dividend 30 in den letzten 12 Monaten mit 5,17 % am meisten aus, gefolgt vom iShares Euro Dividend mit 4,40 %. Höhere Werte erreichen nur Sonderfälle wie Covered-Call-Fonds oder der Global X SuperDividend, deren Gesamtrendite aber teils sehr schwach war.
Sind Dividenden-ETFs besser als der MSCI World?
Über zehn Jahre nicht: Der MSCI World High Dividend Yield brachte 8,56 % pro Jahr, der MSCI World 12,81 % (in US-Dollar, bis 30.09.2026). In einzelnen Jahren wie 2022 und 2025 lagen Dividenden-ETFs vorne. Seit 1995 liegen beide fast gleichauf.
Welcher Dividenden-ETF schüttet monatlich aus?
Die großen Dividenden-ETFs schütten meist quartalsweise aus. Monatlich zahlen etwa der JPMorgan Global Equity Premium Income und der Global X SuperDividend. Wer monatliche Zahlungen möchte, kann auch mehrere quartalsweise ausschüttende ETFs mit unterschiedlichen Terminen kombinieren.
Wie viel muss ich anlegen, um 500 € Dividende im Monat zu bekommen?
Bei 3 % Ausschüttungsrendite brauchst du für 6.000 € im Jahr rund 200.000 €, vor Steuern. Bei 2,5 % wären es 240.000 €. Die Ausschüttungen schwanken von Jahr zu Jahr, garantiert ist keine Summe.
Muss ich Ausschüttungen versteuern?
Ja, sobald der Sparerpauschbetrag von 1.000 € (Paare 2.000 €) ausgeschöpft ist. Bei Aktien-ETFs sind 30 % der Ausschüttung steuerfrei, der Rest wird mit rund 26,4 % Abgeltungsteuer inklusive Solidaritätszuschlag belastet, gegebenenfalls zuzüglich Kirchensteuer.
Quellen
- justETF: ETF-Profile der genannten ETFs und Rankings Dividenden-ETFs Welt und Europa, abgerufen am 27.10.2026
- extraETF: ETF-Profile, Renditen pro Jahr, Stand 23.10. bzw. 26.10.2026
- Vanguard: FTSE All-World High Dividend Yield; iShares: Factsheet STOXX Global Select Dividend 100, 30.09.2026; State Street: SPDR S&P US Dividend Aristocrats
- MSCI: Factsheet MSCI World High Dividend Yield, 30.09.2026
- Hartzmark und Solomon (2019): The Dividend Disconnect, Journal of Finance 74(5), Zusammenfassung CFA Institute
- Steuern: § 20 InvStG (Teilfreistellung), § 18 InvStG (Vorabpauschale), § 20 Abs. 9 EStG (Sparerpauschbetrag), Basiszins 2026
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